LA CRISIS OCULTA DE ESPAÑA
Además de estar en
recesión, tener la tasa de desempleo más alta de la eurozona
y un creciente costo de endeudamiento, España enfrenta una
crisis de
credibilidad.
La credibilidad pesa Además
de estar en
recesión, tener la tasa de desempleo más alta de la eurozona y
un creciente costo de endeudamiento, España enfrenta una crisis de
credibilidad.
El Gobierno debe restaurar la confianza en la banca para evitar
el pánico en los mercados y una corrida bancaria, afirman expertos,
por lo que ha instaurado medidas para sanear el sector financiero.
"Considerando el alto nivel de desempleo en España y que la
economía está en
recesión, lo más importante es dar la impresión de que el
Gobierno tiene el control y lentamente moverse en la dirección
correcta. Aunque esto sólo sea percepción, en este entorno la
percepción es importante", dice Irene Finel-Honigman, académica de
finanzas internacionales y política económica de la Universidad de
Columbia en Nueva York.
La desconfianza de los inversores está reflejada en los
rendimientos que paga España por financiarse; la colocación de deuda
a 10 años alcanzó un rendimiento de 5.778% el pasado 19 de abril,
cifra superior al 5.466% de la colocación del 19 de enero.
Además, la crisis de confianza se acentuó el pasado 19 de mayo,
cuando España revisó el déficit público de 2011 en cuatro décimas al
alza a 8.9% desde una cifra de 8.5% del PIB.
El cambio se debió a un ajuste en el saldo negativo de las
comunidades autónomas de Madrid, Valencia y Castilla y León.
En un comunicado, el ministerio de Hacienda del país ibérico
indicó que se mantiene la previsión de alcanzar este año un déficit
de 5.3% del PIB, para lo que se han instaurado fuertes medidas de
austeridad.
España busca sanear a la banca
La banca española quedó inundada de créditos morosos tras el
estallido de una burbuja inmobiliaria.
Hasta marzo los créditos incobrables ascienden a 147,968 millones
de euros, su nivel más alto en 18 años. Por ello, los mercados temen
que el sector necesite un rescate del Gobierno y que éste dañe las
ya de por sí golpeadas finanzas públicas.
Ante ello, el Gobierno de España ha instaurado varias medidas. En
un intento por "recuperar la confianza y garantizar la solvencia",
la autoridad elevó en 30,000 millones de euros el monto de
provisiones que debe tener la banca española de los activos
inmobiliarios "no problemáticos", informó el ministerio de Economía
en un comunicado el 11 de mayo pasado.
La cifra se suma a los 54,000 millones de euros en saneamientos
ordenados en febrero, por lo que el monto total asciende a 84,000
millones de euros.
En febrero pasado también se instauró un límite a los sueldos de
banqueros en entidades que reciban ayuda pública o estén
intervenidas y un proceso de fusiones para los bancos en problemas.
Los expertos vieron positivo el último aumento en las
provisiones para los bancos.
"Este incremento, junto con los anteriores, hace que el capital
bancario sea relativamente alto. Dado que la liquidez está paliada
por los LTRO (inyección de liquidez) de 3 años del Banco Central
Europeo, se puede llegar a una situación de bancos con capital y
liquidez atractiva", indica José Luis Peydró, académico de la
Universidad Pompeu Fabra de Barcelona.
Además, el Gobierno acordó la contratación de los consultores
Roland Berger y Oliver Wyman para valorar los balances del sistema
bancario.
España toma el control de Bankia El pasado
9 de mayo, el Gobierno español anunció que tomaría una participación
mayoritaria en el capital de Bankia para "garantizar la solvencia,
la tranquilidad de los depositantes y disipar las dudas de los
mercados sobre las necesidades de capital de la entidad".
El Gobierno pasó a ser titular del 45% del capital de la firma
mediante la conversión en capital de 4,465 millones de euros en
participaciones del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB),
entidad creada a partir de la crisis de 2008, en Banco Financiero y
de Ahorros (BFA), matriz de Bankia.
Bankia es el cuarto mayor banco de España y fue formado por la
fusión de siete cajas de ahorro.
El banco reconoció una exposición de 32,000 millones de euros en
activos tóxicos vinculados al colapso del sector inmobiliario y se
convirtió en la octava entidad que el Estado controla desde la
crisis de 2008.
El 25 de mayo, la institución pidió al Banco de España 19,000
millones de euros para recapitalizarse, informó la Comisión Nacional
del Mercado de Valores del país ibérico.
Los expertos afirman que en el caso de Bankia, el Gobierno de
Mariano Rajoy no tenía otra opción.
"Esto es ligeramente la situación como la que tuvimos en 2008,
cuando todos los gobiernos europeos dieron un gran monto de
inyección de capital o nacionalización parcial a casi todos los
bancos que estaban en problemas. Creo que ahora permitir que Bankia
cayera sería mucho más peligroso", apunta Irene Finel-Honigman,
académica de la Universidad de Columbia.
Ante la débil situación del banco, el 8 de mayo pasado, el
presidente de Bankia, Rodrigo Rato, anunció su salida de la entidad
y se anunció que sería sustituido por José Ignacio Girigolzarri, ex
consejero delegado de BBVA.
Rato se había desempeñado como vicepresidente económico del
Gobierno de José María Aznar y director gerente del Fondo
Monetario Internacional.
Las tensiones para los bancos
Las reformas de España al sector financiero están en línea con las
conclusiones de la revisión del Fondo Monetario Internacional (FMI)
para la banca, que el 25 de abril pasado señaló que a menos que las
entidades más débiles sean fortalecidas, "los bancos más fuertes
tendrán sufrimiento innecesario por la pérdida de la confianza del
mercado en el sector bancario".
Una de las instituciones más fuertes, BBVA, advirtió en su
informe anual a la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC, por
sus siglas en inglés) que las tensiones en Europa han alcanzado
"niveles mayores que los que se presentaron tras el colapso de
Lehman Brothers en octubre de 2008" ante un aumento en las
preocupaciones sobre la salud del sistema financiero europeo.
Con respecto a México, la institución indicó que es
"substancialmente dependiente" de sus operaciones en el país,
responsables del 58% de su ingreso neto en 2011. Señaló como riesgo
la internacionalización de la crisis y su impacto en el país así
como el riesgo de una menor demanda en Estados Unidos.
En su reporte sobre la banca española, el FMI encontró que 10
bancos fueron identificados como vulnerables, por lo que negó que
estas entidades tengan el capital suficiente para acceder al
financiamiento en los mercados, más allá de las inyecciones de
liquidez del Banco Central Europeo.
La agencia Moody's resaltó la vulnerabilidad de la banca al
rebajar la calificación de 16 entidades españolas el 17 de mayo
pasado, entre ellos a BBVA y Santander, acusando un entorno adverso:
la recesión en España y la crisis hipotecaria, además de la
restricción al financiamiento en los mercados y el deterioro de
activos.
Sin embargo, la calificadora resaltó tendencias positivas que han
limitado el impacto en la banca española como el fortalecimiento de
los bancos al incrementar su capital y la liquidez proporcionada por
el Banco Central Europeo.
El respaldo del Banco Central Europeo
El mismo día en que Moody's rebajó la calificación de 16
instituciones españolas, el Gobierno del país ibérico pidió al Banco
Central Europeo mayores medidas para reducir la presión a la que
está sometido en el mercado de deuda.
Madrid argumentó que el Gobierno de Mariano Rajoy ha "hecho sus
deberes en materia de reformas y ajustes", de acuerdo con la agencia
Reuters.
Sin embargo, el BCE no ha utilizado su programa de compra de
bonos, pese a las presiones de varios miembros de la eurozona.
En diciembre y febrero, el Banco Central hizo dos subastas de
liquidez barata a tres años, que sirvieron para reducir los costos
de la deuda de varios países, pero con un efecto ya mitigado.
En ese sentido, Fitch Ratings señaló que las entidades locales de
España son quienes han estado adquiriendo la mayor parte de la
deuda soberana del país, al estar respaldados por la inyección de
liquidez del BCE y ante un retiro de inversores extranjeros de los
bonos del país.
El reclamo de España para el BCE se acentuó el 17 de mayo pasado
cuando Reuters informó que un Grupo de Técnicos del Ministerio de
Hacienda planeaba denunciar al BCE por no aplicar medidas que
reduzcan la prima de riesgo del país, que se encuentra en máximos
históricos. Fuente
ECONOMÍA MUNDIAL
ESPAÑA ES LA PRÓXIMA GRECIA
ESPAÑA SEGUIRÁ EN RECESIÓN DURANTE 2013
¿DE CUÁNTO ES LA DEUDA DE ESPAÑA?
CAE EN ESPAÑA ASESINA DE GENERAL JUÁREZ LOERA
LA ECONOMIA DE MEXICO MEJOR QUE LA DE ESPAÑA
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