México.- Al
concluir la sesión de ayer en la Bolsa Mexicana de Valores el
precio de las acciones de Televisa cayó 4.5 por ciento al
ubicarse en 54.15 pesos por título debido a que el mercado,
según opinaron analistas de Interacciones, interpretó como una
compra cara la adquisición de la mitad de Iusacell por mil 600
millones de dólares.
Luego de que Televisa confirmó la
operación con la operadora de telefonía móvil, los ADR de la
empresa de medios cotizados en la bolsa de Nueva York cayeron
4.53 por ciento, quedando en 22.97 por título.
“Desconocemos la situación actual
de Iusacell, pero no debería de haber cambiado sustancialmente
en un periodo de diez meses, la cifra mencionada es muy superior
a lo que vale”, comentó Manuel Jiménez, analista de la Casa de
Bolsa Ixe, cuyos datos revelan que a mediados de 2010, cuando la
operadora móvil aún cotizaba en el mercado de capitales, tenía
un valor de firma por mil 407 millones de dólares en total.
Analistas de UBS consideraron que
la fusión de estas compañías es endeble, ya que Iusacell, dentro
del mercado de la telefonía móvil, es una compañía débil para
competir contra sus adversarios.
Desde el 5 de abril, cuando
Televisa dio a conocer que sostuvo conversaciones con Iusacell
para una asociación, el precio de las acciones de la televisora
perdieron 7.3 por ciento.
Ayer Iusacell y Televisa
alcanzaron un acuerdo bajo el cual Televisa invertirá 37.5
millones de dólares en capital y mil 565 millones de dólares en
deuda convertible de la telefónica. Una vez aplicado el monto
total la empresa televisora tendrá una participación de 50 por
ciento en la compañía celular.
“La inversión total será
utilizada para fortalecer la estructura de capital de Iusacell,
financiar inversiones de capital futuras, y lanzar nuevos y
mejores servicios”, reveló la televisora en un comunicado
enviado a la Bolsa Mexicana de Valores.
Adicionalmente, Televisa también
acordó hacer un pago adicional a Iusacell por 400 millones de
dólares si el flujo operativo acumulado alcanza 3 mil 472
millones de dólares en cualquier momento entre enero de 2011 y
31 de diciembre de 2015.
Bajo los términos de la
transacción, tanto Televisa como Iusacell tendrán los mismos
derechos de gobierno corporativo y se contempla la negociación
de acuerdos comerciales entre la telefónica y empresas filiales
de la televisora para expandir su oferta de servicios.
“La inversión le permitirá a
Televisa apoyarse en su extensa infraestructura para lanzar la
primera oferta cuádruple play en México, la cual incluiría
televisión, así como servicios de telefonía y datos, tanto fijos
como móviles”, dijo la compañía.
Al día de hoy, Iusacell cuenta
con más de 4 millones de suscriptores y su oferta de telefonía
móvil e internet cubre a más de 70 por ciento del mercado.
Claves
Ventas
•Se estima que las ventas totales
del mercado de las telecomunicaciones en México serán de 35 mil
millones de dólares para 2015.
•La división de datos móviles, en
particular, se espera que crezca a una tasa anual compuesta de
23% durante los siguientes cinco años.
•La conversión de la deuda de
Iusacell está sujeta a aprobaciones regulatorias y otras
condiciones de cierre comunes para este tipo de operaciones.
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